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MAXIPLAN INVERSIÓN FUTURA (Apo. Periódica)

MAXIPLAN INVERSIÓN CESTAS

INFORMACIÓN EN MATERIA DE SOSTENIBILIDAD

La siguiente información será de aplicación exclusivamente para las opciones de inversión que se indican a continuación:

CESTA CONSERVADORA
CESTA MODERADA
CESTA DINÁMICA
CESTA AGRESIVA

RESUMEN

Este seguro, en las opciones de inversión indicadas, que promueven características ASG (*), tiene en consideración no solo aspectos económicos y financieros sino también la dimensión extrafinanciera, ambiental, social y de gobierno o ASG en sus decisiones de inversión, siendo su objetivo invertir directa e indirectamente a través de Instituciones de Inversión Colectiva (IIC), que demuestren su compromiso con las siguientes características Ambientales, Sociales y de Gobernanza (ASG):

Características Ambientales: en emisores tanto corporativos como públicos, mitigar el impacto medioambiental (cuidado de la biodiversidad, del agua, etc.), reducir el impacto climático (control de emisiones de gases de efecto invernadero, etc.) y gestionar eficientemente los recursos naturales.
Características Sociales: en emisores corporativos, reducir las desigualdades entre trabajadores de una empresa, promocionar un entorno laboral seguro y defender los derechos de los trabajadores. En emisores públicos, reducir las desigualdades y mejorar los derechos tanto laborales (acceso de las mujeres al mercado laboral) como sociales (acceso a la sanidad universal).
Características de Gobernanza: en emisores corporativos, promover una mejora en el Buen Gobierno de las empresas (número de miembros independientes y número de mujeres en el consejo de administración, existencia de un comité de retribuciones independiente y existencia de políticas anticorrupción y de prevención del blanqueo de capitales o de la financiación del terrorismo). En emisores públicos, favorecer la financiación de países que promuevan la paz y la independencia de sus organismos públicos.

Para medir la consecución de las características ASG antes descritas se emplean, entre otros, los indicadores, indicados en el apartado “Métodos”.

Las opciones de inversión indicadas promueven características medioambientales o sociales, pero no tiene como objetivo una inversión sostenible.

Respecto a la proporción de inversiones, atendiendo a la sostenibilidad, al menos el 50% está alineado con características ambientales o sociales descritas.

Para realizar el análisis y evaluación ASG y medir el cumplimiento de las características medioambientales o sociales que se promueven mediante las opciones de inversión del producto que así lo hacen (*), la entidad aseguradora, a través de sus mecanismos de decisión y control, busca que los activos en los que se invierte (directa e indirectamente) cumplan con esas características ASG promovidas por este seguro para esas opciones de inversión, conforme a los criterios descritos en el apartado “Seguimiento de las características medioambientales o sociales”.

(*) Opciones de inversión que promueven características ambientales ASG:

CESTA CONSERVADORA
CESTA MODERADA
CESTA DINÁMICA
CESTA AGRESIVA

SIN OBJETIVO DE INVERSIÓN SOSTENIBLE

Este producto financiero promueve características medioambientales o sociales, pero no tiene como objetivo una inversión sostenible.

CARACTERÍSTICAS MEDIOAMBIENTALES O SOCIALES DEL PRODUCTO FINANCIERO

Este seguro, en las opciones de inversión que promueven características ASG, tiene en consideración no solo aspectos económicos y financieros sino también la dimensión extrafinanciera, ambiental, social y de gobierno (ASG) en sus decisiones de inversión, siendo su objetivo invertir en inversiones directas en emisores (corporativos o públicos) o inversiones en Instituciones de Inversión Colectiva (IIC) que demuestren su compromiso con las siguientes características ASG:

Características Ambientales: en emisores tanto corporativos como públicos, mitigar el impacto medioambiental (cuidado de la biodiversidad, del agua, etc.), reducir el impacto climático (control de emisiones de gases de efecto invernadero, etc.) y gestionar eficientemente los recursos naturales.
Características Sociales: en emisores corporativos, reducir las desigualdades entre trabajadores de una empresa, promocionar un entorno laboral seguro y defender los derechos de los trabajadores. En emisores públicos, reducir las desigualdades y mejorar los derechos tanto laborales (acceso de las mujeres al mercado laboral) como sociales (acceso a la sanidad universal).
Características de Gobernanza: en emisores corporativos, promover una mejora en el Buen Gobierno de las empresas (número de miembros independientes y número de mujeres en el consejo de administración, existencia de un comité de retribuciones independiente y existencia de políticas anticorrupción y de prevención del blanqueo de capitales o de la financiación del terrorismo). En emisores públicos, favorecer la financiación de países que promuevan la paz y la independencia de sus organismos públicos.

ESTRATEGIA DE INVERSIÓN

Se invierte, directamente en emisores (corporativos o públicos) o en IIC, que cumplan tanto los criterios financieros definidos para el seguro/opciones de inversión, como los criterios extrafinancieros ASG descritos más adelante, al objeto de seleccionar emisores alineados con las características ASG promovidas por las opciones de inversión indicadas.

Dentro de la estructura de la entidad aseguradora existe un Comité de Inversión, que será el órgano de control y dónde se realizará un seguimiento de los criterios de elegibilidad de los activos en los que se invierte, apoyándose en métricas, rankings y/o informes elaborados por entidades de reconocido prestigio.

Las IIC en las que se invierte están alineadas con el ideario del seguro, para las opciones de inversión que promueven características ASG. La selección de IIC, que integrará la cartera de esas opciones de inversión del seguro, se realiza utilizando herramientas especializadas de análisis de sostenibilidad y criterios ASG que permiten analizar tanto los activos que componen las IIC como a nivel agregado de las mismas.

PROPORCIÓN DE INVERSIONES

Al menos el 50% del patrimonio de las opciones de inversión que promueven características ASG, las promueven.

SEGUIMIENTO DE LAS CARACTERÍSTICAS MEDIOAMBIENTALES O SOCIALES

El seguimiento realizado por la entidad aseguradora, a través de sus mecanismos de decisión y control, busca que los activos en los que se invierte (directa e indirectamente) cumplan con las características ASG promovidas por cada opción de inversión del seguro, conforme a los dos tipos de criterios descritos a continuación, basados en la información facilitada por el proveedor externo (Clarity). Tanto los criterios excluyentes como los valorativos se aplican solo a las IIC y a los emisores en directo calificados por Clarity.

Criterios excluyentes
Conforme se detalla a continuación, se aplican una serie de exclusiones que evitan invertir directamente en emisores corporativos o en IIC cuyas inversiones conlleven elevadas emisiones de CO₂, generen excesivos residuos peligrosos y radiactivos, o tengan un sistema injusto de remuneraciones (elevada brecha salarial entre hombres y mujeres), excluyendo, asimismo, la inversión directa en emisores públicos de países cuyas emisiones de CO₂ superen los umbrales especificados más adelante.

Se excluye la inversión directa en emisores corporativos que emitan más de 1.000 toneladas de CO₂, al año por cada millón de euros del total de financiación del emisor, tanto propia (capital) como ajena (deuda).
Se excluyen IIC cuyas inversiones en emisores corporativos, en términos agregados, conlleven la emisión de más de 1.000 toneladas de CO₂ al año por cada millón de euros del total de financiación de dichos emisores, tanto propia (capital) como ajena (deuda).
Se excluye la inversión directa en emisores corporativos cuya brecha salarial promedio entre hombres y mujeres sea superior al 50%.
Se excluyen IIC cuyas inversiones en emisores corporativos, en términos agregados, conlleven una brecha salarial promedio entre hombres y mujeres superior al 50%.
Se excluye la inversión directa en emisores públicos de países que emitan más de 1.000 toneladas de CO₂ al año por cada millón de euros de Producto Interior Bruto (PIB) del país.
Se excluyen IIC cuyas inversiones en emisores públicos de países que conlleven, en términos agregados, la emisión de más de 1.000 toneladas de CO₂ al año por cada millón de euros de Producto Interior Bruto (PIB) de dichos países.

Clarity actualiza anualmente el valor de la financiación con que cuenta cada emisor corporativo para el cierre del ejercicio fiscal y considera las emisiones anuales de gases de efecto invernadero, así como la generación anual de residuos peligrosos y radiactivos, correspondientes al mismo ejercicio fiscal. Las fuentes de información de estas métricas son los propios reportes de los emisores, así como plataformas de información financiera de uso generalizado y contrastado como, por ejemplo, Bloomberg. Con esta información Clarity calcula las incidencias a nivel de cada IIC en la que se invierte.

Criterios valorativos
Para aquellas inversiones directas en emisores (corporativos y públicos) o en IIC que pasan el corte de exclusión descrito, el proveedor ASG externo (Clarity) proporciona calificaciones ASG a partir de las cuales la aseguradora aplicará una estrategia best in class (*) para cada opción de inversión, conforme a su metodología propia descrita más adelante.

Cada IIC y cada emisor (público o corporativo) es evaluado de acuerdo con un baremo cuantitativo elaborado por el proveedor ASG externo (Clarity), que otorga a cada emisor y cada IIC una calificación ASG (en una escala de 0 a 100, siendo 100 la mejor calificación), basándose en aspectos Ambientales, Sociales y de Gobernanza medidos, para cada uno de los emisores y de los emisores que componen la IIC, a través de 30 métricas cuantitativas (volumen de residuos reciclados, número de empleados fallecidos en accidente laboral, etc.), 40 métricas cualitativas (evaluación de las políticas de los emisores en ámbitos como la emisión de residuos, desarrollo profesional de los empleados, etc.) y 30 métricas de controversias (consumo de agua, responsabilidad sobre la calidad y seguridad del producto desarrollado, etc.).

Una vez obtenida la calificación ASG por parte de Clarity para cada IIC y para cada emisor (corporativo y público), conforme a la metodología de la aseguradora, deben cumplirse los siguientes requisitos:

Al menos el 50% del patrimonio debe estar invertido en emisores o IICs con calificación ASG superior a 20 (en una escala de 0 a 100, siendo 100 la mejor calificación). Por tanto, hasta un máximo del 50% del patrimonio podrá tener calificación ASG inferior o igual a 20, o no tener calificación ASG.
La compañía considera que los emisores o IICs con calificación ASG superior a 20 (en una escala de 0 a 100, siendo 100 la mejor calificación) sí promueven las características ASG descritas anteriormente.
Adicionalmente, la parte de la cartera que tenga otorgada calificación ASG por el proveedor externo Clarity (incluyendo aquellas inversiones con calificación inferior o igual a 20, en una escala de 0 a 100) debe tener, en promedio, una calificación ASG igual o superior a 60, en una escala de 0 a 100 (siendo 100 la mejor calificación). En este cómputo no se tiene en cuenta la parte del patrimonio invertida en emisores o IIC que no tengan calificación ASG otorgada por el proveedor externo (Clarity).

* Estrategia best in class: Estrategia de inversión por la que se invierte en aquellas empresas o administraciones públicas que más se esfuerzan por cumplir los criterios ambientales, sociales y de gobierno corporativo dentro de sus respectivos sectores

MÉTODOS

Para medir la consecución de las características ASG, en las opciones de inversión indicadas, la compañía considera las principales incidencias adversas sobre factores de sostenibilidad (PIA), que se realizará mediante la medición y evaluación de los siguientes indicadores recogidos en el cuadro 1 del Anexo I del Reglamento Delegado (UE) 2022/1288:

M2 Huella de carbono (ámbito 1 (emisiones directas de cada emisor privado) y 2 (emisiones indirectas causadas por la energía adquirida por cada emisor privado))
M4 Exposición a compañías activas en el sector de combustibles fósiles
M6 Intensidad del consumo de energía por sectores de alto impacto en el clima
M10 Violaciones de los principios del Pacto Mundial de la ONU y las Directrices para Empresas Multinacionales de la OCDE
M12 Brecha salarial de género sin ajustar
M13 Diversidad de género en el equipo directivo

La compañía evaluará los indicadores previamente seleccionados, con el compromiso de igualar o mejorar en cada fecha de cálculo, el valor de los mismos con respecto a los calculados para un índice sintético compuesto por los índices European Central Bank ESTR OIS, Bloomberg Euro Aggregate 1-3 Year Total Return Index Value Unhedged EUR, Bloomberg Euro Aggregate 1-10 Year Total Return Index Value Unhedged EUR, Bloomberg Pan-European High Yield (Euro) TR Index Value Unhedged EUR, Morningstar Spain NR EUR, Morningstar Europe NR EUR y Morningstar Global Mkts Index NR EUR. Este índice sintético será dinámico, de forma que en cada fecha de cálculo, la ponderación de cada uno de ellos sea equivalente al peso que tienen en cartera los activos de renta variable, renta fija corporativa IG y renta fija corporativa HY respectivamente.

FUENTES Y TRATAMIENTO DE DATOS

Para la selección de las inversiones, el equipo gestor utiliza indicadores, datos e información que obtiene tanto de los propios reportes de los emisores como de proveedores externos como Clarity y plataformas de información financiera de uso generalizado y contrastado como, por ejemplo, Bloomberg.

La manera en la que se trata los datos es informatizada, y la calidad de los datos se controla y procesa en dos niveles:

Nivel de proveedor: Los proveedores de datos implantan procesos y sistemas en cada fase del análisis mediante controles automáticos y de calidad de los datos. Estos procesos incluyen, entre otros, algoritmos basados en el aprendizaje automático para realizar la mejor selección automática de fuentes, eliminando incoherencias y detectando valores atípicos utilizando como entradas tendencias de datos históricos, comparación con homólogos del sector y variabilidad entre diferentes fuentes.
Nivel entidad aseguradora: la compañía aseguradora realiza controles adicionales para garantizar que el proceso de integración de dichos datos se ha llevado a cabo sin irregularidades desde un punto de vista técnico, es decir, que no ha habido errores en la carga de los datos, o que el dato bruto de los indicadores ASG no ha sufrido variaciones anómalas, analizando por ejemplo la fluctuación de los valores y en el caso de existir divergencias significativas, se realiza un análisis detallado por parte de los equipos involucrados.

LIMITACIONES DE LOS MÉTODOS Y LOS DATOS

La aseguradora utiliza fuentes de información financiera y ASG de reconocido prestigio, de acuerdo a lo expuesto en el apartado anterior. No obstante, en algunos casos la disponibilidad y calidad de los datos para los distintos indicadores puede ser limitada o incluso modificarse por encontrarse en fase de desarrollo, por cambios regulatorios o por adaptaciones realizadas por los proveedores de datos.

Estas posibles limitaciones se centran fundamentalmente en la disponibilidad de información extrafinanciera relevante de los instrumentos que forman parte de la cartera.

Esto es, que no exista la información suficiente que permita el control y cumplimiento de los objetivos definidos. Con respecto a este aspecto se realiza un control de cobertura al nivel de la cartera y en cualquier caso no se permite que éste sea inferior al de los porcentajes comprometidos por las opciones de inversión que promuevan características sostenibles.

También se pueden complementar estas fuentes con estudios realizados por los departamentos internos de la aseguradora, así como con información y datos publicados por los propios emisores en los que invierta.

DILIGENCIA DEBIDA

Como parte del control y mejora de la calidad de los datos sostenibles empleados, se mantienen reuniones de forma periódica de manera frecuente con dichos proveedores externos para revisar la mejora en el grado de cobertura de la información de los activos y fondos de terceras entidades que forman parte del universo de inversión de las opciones de inversión que promuevan características sostenibles, así como posibles cambios en la valoración o parametrización de los mismos. En especial se realiza seguimiento de aquellos datos que responden a los requerimientos regulatorios de la normativa de divulgación sobre sostenibilidad (inversiones alineadas con la taxonomía, inversiones sostenibles según el art. 2.17 del Reglamento UE 2019/2088 y de las principales incidencias adversas).

Adicionalmente, se revisa de manera periódica, que las inversiones realizadas sigan cumpliendo los parámetros definidos para cumplir con los criterios de sostenibilidad descritos.

POLÍTICAS DE IMPLICACIÓN

La entidad aseguradora dispone de una política de implicación, la cual se encuentra disponible en su página web.

ÍNDICE DE REFERENCIA DESIGNADO

La compañía evaluará los indicadores previamente seleccionados, con el compromiso de igualar o mejorar en cada fecha de cálculo, el valor de los mismos con respecto a los calculados para un índice sintético compuesto por los índices European Central Bank ESTR OIS, Bloomberg Euro Aggregate 1-3 Year Total Return Index Value Unhedged EUR, Bloomberg Euro Aggregate 1-10 Year Total Return Index Value Unhedged EUR, Bloomberg Pan-European High Yield (Euro) TR Index Value Unhedged EUR, Morningstar Spain NR EUR, Morningstar Europe NR EUR y Morningstar Global Mkts Index NR EUR. Este índice sintético será dinámico, de forma que en cada fecha de cálculo, la ponderación de cada uno de ellos sea equivalente al peso que tienen en cartera los activos de renta variable, renta fija corporativa IG y renta fija corporativa HY respectivamente.

MAXIPLAN INVERSIÓN PIAS CESTAS

INFORMACIÓN EN MATERIA DE SOSTENIBILIDAD

La siguiente información será de aplicación exclusivamente para las opciones de inversión que se indican a continuación:

CESTA CONSERVADORA
CESTA MODERADA
CESTA DINÁMICA
CESTA AGRESIVA

RESUMEN

Este seguro, en las opciones de inversión indicadas, que promueven características ASG (*), tiene en consideración no solo aspectos económicos y financieros sino también la dimensión extrafinanciera, ambiental, social y de gobierno o ASG en sus decisiones de inversión, siendo su objetivo invertir directa e indirectamente a través de Instituciones de Inversión Colectiva (IIC), que demuestren su compromiso con las siguientes características Ambientales, Sociales y de Gobernanza (ASG):

Características Ambientales: en emisores tanto corporativos como públicos, mitigar el impacto medioambiental (cuidado de la biodiversidad, del agua, etc.), reducir el impacto climático (control de emisiones de gases de efecto invernadero, etc.) y gestionar eficientemente los recursos naturales.
Características Sociales: en emisores corporativos, reducir las desigualdades entre trabajadores de una empresa, promocionar un entorno laboral seguro y defender los derechos de los trabajadores. En emisores públicos, reducir las desigualdades y mejorar los derechos tanto laborales (acceso de las mujeres al mercado laboral) como sociales (acceso a la sanidad universal).
Características de Gobernanza: en emisores corporativos, promover una mejora en el Buen Gobierno de las empresas (número de miembros independientes y número de mujeres en el consejo de administración, existencia de un comité de retribuciones independiente y existencia de políticas anticorrupción y de prevención del blanqueo de capitales o de la financiación del terrorismo). En emisores públicos, favorecer la financiación de países que promuevan la paz y la independencia de sus organismos públicos.

Para medir la consecución de las características ASG antes descritas se emplean, entre otros, los indicadores, indicados en el apartado “Métodos”.

Las opciones de inversión indicadas promueven características medioambientales o sociales, pero no tiene como objetivo una inversión sostenible.

Respecto a la proporción de inversiones, atendiendo a la sostenibilidad, al menos el 50% está alineado con características ambientales o sociales descritas.

Para realizar el análisis y evaluación ASG y medir el cumplimiento de las características medioambientales o sociales que se promueven mediante las opciones de inversión del producto que así lo hacen (*), la entidad aseguradora, a través de sus mecanismos de decisión y control, busca que los activos en los que se invierte (directa e indirectamente) cumplan con esas características ASG promovidas por este seguro para esas opciones de inversión, conforme a los criterios descritos en el apartado “Seguimiento de las características medioambientales o sociales”.

(*) Opciones de inversión que promueven características ambientales ASG:

CESTA CONSERVADORA
CESTA MODERADA
CESTA DINÁMICA
CESTA AGRESIVA

SIN OBJETIVO DE INVERSIÓN SOSTENIBLE

Este producto financiero promueve características medioambientales o sociales, pero no tiene como objetivo una inversión sostenible.

CARACTERÍSTICAS MEDIOAMBIENTALES O SOCIALES DEL PRODUCTO FINANCIERO

Este seguro, en las opciones de inversión que promueven características ASG, tiene en consideración no solo aspectos económicos y financieros sino también la dimensión extrafinanciera, ambiental, social y de gobierno (ASG) en sus decisiones de inversión, siendo su objetivo invertir en inversiones directas en emisores (corporativos o públicos) o inversiones en Instituciones de Inversión Colectiva (IIC) que demuestren su compromiso con las siguientes características ASG:

Características Ambientales: en emisores tanto corporativos como públicos, mitigar el impacto medioambiental (cuidado de la biodiversidad, del agua, etc.), reducir el impacto climático (control de emisiones de gases de efecto invernadero, etc.) y gestionar eficientemente los recursos naturales.
Características Sociales: en emisores corporativos, reducir las desigualdades entre trabajadores de una empresa, promocionar un entorno laboral seguro y defender los derechos de los trabajadores. En emisores públicos, reducir las desigualdades y mejorar los derechos tanto laborales (acceso de las mujeres al mercado laboral) como sociales (acceso a la sanidad universal).
Características de Gobernanza: en emisores corporativos, promover una mejora en el Buen Gobierno de las empresas (número de miembros independientes y número de mujeres en el consejo de administración, existencia de un comité de retribuciones independiente y existencia de políticas anticorrupción y de prevención del blanqueo de capitales o de la financiación del terrorismo). En emisores públicos, favorecer la financiación de países que promuevan la paz y la independencia de sus organismos públicos.

ESTRATEGIA DE INVERSIÓN

Se invierte, directamente en emisores (corporativos o públicos) o en IIC, que cumplan tanto los criterios financieros definidos para el seguro/opciones de inversión, como los criterios extrafinancieros ASG descritos más adelante, al objeto de seleccionar emisores alineados con las características ASG promovidas por las opciones de inversión indicadas.

Dentro de la estructura de la entidad aseguradora existe un Comité de Inversión, que será el órgano de control y dónde se realizará un seguimiento de los criterios de elegibilidad de los activos en los que se invierte, apoyándose en métricas, rankings y/o informes elaborados por entidades de reconocido prestigio.

Las IIC en las que se invierte están alineadas con el ideario del seguro, para las opciones de inversión que promueven características ASG. La selección de IIC, que integrará la cartera de esas opciones de inversión del seguro, se realiza utilizando herramientas especializadas de análisis de sostenibilidad y criterios ASG que permiten analizar tanto los activos que componen las IIC como a nivel agregado de las mismas.

PROPORCIÓN DE INVERSIONES

Al menos el 50% del patrimonio de las opciones de inversión que promueven características ASG, las promueven.

SEGUIMIENTO DE LAS CARACTERÍSTICAS MEDIOAMBIENTALES O SOCIALES

El seguimiento realizado por la entidad aseguradora, a través de sus mecanismos de decisión y control, busca que los activos en los que se invierte (directa e indirectamente) cumplan con las características ASG promovidas por cada opción de inversión del seguro, conforme a los dos tipos de criterios descritos a continuación, basados en la información facilitada por el proveedor externo (Clarity). Tanto los criterios excluyentes como los valorativos se aplican solo a las IIC y a los emisores en directo calificados por Clarity.

Criterios excluyentes
Conforme se detalla a continuación, se aplican una serie de exclusiones que evitan invertir directamente en emisores corporativos o en IIC cuyas inversiones conlleven elevadas emisiones de CO₂, generen excesivos residuos peligrosos y radiactivos, o tengan un sistema injusto de remuneraciones (elevada brecha salarial entre hombres y mujeres), excluyendo, asimismo, la inversión directa en emisores públicos de países cuyas emisiones de CO₂ superen los umbrales especificados más adelante.

Se excluye la inversión directa en emisores corporativos que emitan más de 1.000 toneladas de CO₂, al año por cada millón de euros del total de financiación del emisor, tanto propia (capital) como ajena (deuda).
Se excluyen IIC cuyas inversiones en emisores corporativos, en términos agregados, conlleven la emisión de más de 1.000 toneladas de CO₂ al año por cada millón de euros del total de financiación de dichos emisores, tanto propia (capital) como ajena (deuda).
Se excluye la inversión directa en emisores corporativos cuya brecha salarial promedio entre hombres y mujeres sea superior al 50%.
Se excluyen IIC cuyas inversiones en emisores corporativos, en términos agregados, conlleven una brecha salarial promedio entre hombres y mujeres superior al 50%.
Se excluye la inversión directa en emisores públicos de países que emitan más de 1.000 toneladas de CO₂ al año por cada millón de euros de Producto Interior Bruto (PIB) del país.
Se excluyen IIC cuyas inversiones en emisores públicos de países que conlleven, en términos agregados, la emisión de más de 1.000 toneladas de CO₂ al año por cada millón de euros de Producto Interior Bruto (PIB) de dichos países.

Clarity actualiza anualmente el valor de la financiación con que cuenta cada emisor corporativo para el cierre del ejercicio fiscal y considera las emisiones anuales de gases de efecto invernadero, así como la generación anual de residuos peligrosos y radiactivos, correspondientes al mismo ejercicio fiscal. Las fuentes de información de estas métricas son los propios reportes de los emisores, así como plataformas de información financiera de uso generalizado y contrastado como, por ejemplo, Bloomberg. Con esta información Clarity calcula las incidencias a nivel de cada IIC en la que se invierte.

Criterios valorativos
Para aquellas inversiones directas en emisores (corporativos y públicos) o en IIC que pasan el corte de exclusión descrito, el proveedor ASG externo (Clarity) proporciona calificaciones ASG a partir de las cuales la aseguradora aplicará una estrategia best in class (*) para cada opción de inversión, conforme a su metodología propia descrita más adelante.

Cada IIC y cada emisor (público o corporativo) es evaluado de acuerdo con un baremo cuantitativo elaborado por el proveedor ASG externo (Clarity), que otorga a cada emisor y cada IIC una calificación ASG (en una escala de 0 a 100, siendo 100 la mejor calificación), basándose en aspectos Ambientales, Sociales y de Gobernanza medidos, para cada uno de los emisores y de los emisores que componen la IIC, a través de 30 métricas cuantitativas (volumen de residuos reciclados, número de empleados fallecidos en accidente laboral, etc.), 40 métricas cualitativas (evaluación de las políticas de los emisores en ámbitos como la emisión de residuos, desarrollo profesional de los empleados, etc.) y 30 métricas de controversias (consumo de agua, responsabilidad sobre la calidad y seguridad del producto desarrollado, etc.).

Una vez obtenida la calificación ASG por parte de Clarity para cada IIC y para cada emisor (corporativo y público), conforme a la metodología de la aseguradora, deben cumplirse los siguientes requisitos:

Al menos el 50% del patrimonio debe estar invertido en emisores o IICs con calificación ASG superior a 20 (en una escala de 0 a 100, siendo 100 la mejor calificación). Por tanto, hasta un máximo del 50% del patrimonio podrá tener calificación ASG inferior o igual a 20, o no tener calificación ASG.
La compañía considera que los emisores o IICs con calificación ASG superior a 20 (en una escala de 0 a 100, siendo 100 la mejor calificación) sí promueven las características ASG descritas anteriormente.
Adicionalmente, la parte de la cartera que tenga otorgada calificación ASG por el proveedor externo Clarity (incluyendo aquellas inversiones con calificación inferior o igual a 20, en una escala de 0 a 100) debe tener, en promedio, una calificación ASG igual o superior a 60, en una escala de 0 a 100 (siendo 100 la mejor calificación). En este cómputo no se tiene en cuenta la parte del patrimonio invertida en emisores o IIC que no tengan calificación ASG otorgada por el proveedor externo (Clarity).

* Estrategia best in class: Estrategia de inversión por la que se invierte en aquellas empresas o administraciones públicas que más se esfuerzan por cumplir los criterios ambientales, sociales y de gobierno corporativo dentro de sus respectivos sectores

MÉTODOS

Para medir la consecución de las características ASG, en las opciones de inversión indicadas, la compañía considera las principales incidencias adversas sobre factores de sostenibilidad (PIA), que se realizará mediante la medición y evaluación de los siguientes indicadores recogidos en el cuadro 1 del Anexo I del Reglamento Delegado (UE) 2022/1288:

M2 Huella de carbono (ámbito 1 (emisiones directas de cada emisor privado) y 2 (emisiones indirectas causadas por la energía adquirida por cada emisor privado))
M4 Exposición a compañías activas en el sector de combustibles fósiles
M6 Intensidad del consumo de energía por sectores de alto impacto en el clima
M10 Violaciones de los principios del Pacto Mundial de la ONU y las Directrices para Empresas Multinacionales de la OCDE
M12 Brecha salarial de género sin ajustar
M13 Diversidad de género en el equipo directivo

La compañía evaluará los indicadores previamente seleccionados, con el compromiso de igualar o mejorar en cada fecha de cálculo, el valor de los mismos con respecto a los calculados para un índice sintético compuesto por los índices European Central Bank ESTR OIS, Bloomberg Euro Aggregate 1-3 Year Total Return Index Value Unhedged EUR, Bloomberg Euro Aggregate 1-10 Year Total Return Index Value Unhedged EUR, Bloomberg Pan-European High Yield (Euro) TR Index Value Unhedged EUR, Morningstar Spain NR EUR, Morningstar Europe NR EUR y Morningstar Global Mkts Index NR EUR. Este índice sintético será dinámico, de forma que en cada fecha de cálculo, la ponderación de cada uno de ellos sea equivalente al peso que tienen en cartera los activos de renta variable, renta fija corporativa IG y renta fija corporativa HY respectivamente.

FUENTES Y TRATAMIENTO DE DATOS

Para la selección de las inversiones, el equipo gestor utiliza indicadores, datos e información que obtiene tanto de los propios reportes de los emisores como de proveedores externos como Clarity y plataformas de información financiera de uso generalizado y contrastado como, por ejemplo, Bloomberg.

La manera en la que se trata los datos es informatizada, y la calidad de los datos se controla y procesa en dos niveles:

Nivel de proveedor: Los proveedores de datos implantan procesos y sistemas en cada fase del análisis mediante controles automáticos y de calidad de los datos. Estos procesos incluyen, entre otros, algoritmos basados en el aprendizaje automático para realizar la mejor selección automática de fuentes, eliminando incoherencias y detectando valores atípicos utilizando como entradas tendencias de datos históricos, comparación con homólogos del sector y variabilidad entre diferentes fuentes.
Nivel entidad aseguradora: la compañía aseguradora realiza controles adicionales para garantizar que el proceso de integración de dichos datos se ha llevado a cabo sin irregularidades desde un punto de vista técnico, es decir, que no ha habido errores en la carga de los datos, o que el dato bruto de los indicadores ASG no ha sufrido variaciones anómalas, analizando por ejemplo la fluctuación de los valores y en el caso de existir divergencias significativas, se realiza un análisis detallado por parte de los equipos involucrados.

LIMITACIONES DE LOS MÉTODOS Y LOS DATOS

La aseguradora utiliza fuentes de información financiera y ASG de reconocido prestigio, de acuerdo a lo expuesto en el apartado anterior. No obstante, en algunos casos la disponibilidad y calidad de los datos para los distintos indicadores puede ser limitada o incluso modificarse por encontrarse en fase de desarrollo, por cambios regulatorios o por adaptaciones realizadas por los proveedores de datos.

Estas posibles limitaciones se centran fundamentalmente en la disponibilidad de información extrafinanciera relevante de los instrumentos que forman parte de la cartera.

Esto es, que no exista la información suficiente que permita el control y cumplimiento de los objetivos definidos. Con respecto a este aspecto se realiza un control de cobertura al nivel de la cartera y en cualquier caso no se permite que éste sea inferior al de los porcentajes comprometidos por las opciones de inversión que promuevan características sostenibles.

También se pueden complementar estas fuentes con estudios realizados por los departamentos internos de la aseguradora, así como con información y datos publicados por los propios emisores en los que invierta.

DILIGENCIA DEBIDA

Como parte del control y mejora de la calidad de los datos sostenibles empleados, se mantienen reuniones de forma periódica de manera frecuente con dichos proveedores externos para revisar la mejora en el grado de cobertura de la información de los activos y fondos de terceras entidades que forman parte del universo de inversión de las opciones de inversión que promuevan características sostenibles, así como posibles cambios en la valoración o parametrización de los mismos. En especial se realiza seguimiento de aquellos datos que responden a los requerimientos regulatorios de la normativa de divulgación sobre sostenibilidad (inversiones alineadas con la taxonomía, inversiones sostenibles según el art. 2.17 del Reglamento UE 2019/2088 y de las principales incidencias adversas).

Adicionalmente, se revisa de manera periódica, que las inversiones realizadas sigan cumpliendo los parámetros definidos para cumplir con los criterios de sostenibilidad descritos.

POLÍTICAS DE IMPLICACIÓN

La entidad aseguradora dispone de una política de implicación, la cual se encuentra disponible en su página web.

ÍNDICE DE REFERENCIA DESIGNADO

La compañía evaluará los indicadores previamente seleccionados, con el compromiso de igualar o mejorar en cada fecha de cálculo, el valor de los mismos con respecto a los calculados para un índice sintético compuesto por los índices European Central Bank ESTR OIS, Bloomberg Euro Aggregate 1-3 Year Total Return Index Value Unhedged EUR, Bloomberg Euro Aggregate 1-10 Year Total Return Index Value Unhedged EUR, Bloomberg Pan-European High Yield (Euro) TR Index Value Unhedged EUR, Morningstar Spain NR EUR, Morningstar Europe NR EUR y Morningstar Global Mkts Index NR EUR. Este índice sintético será dinámico, de forma que en cada fecha de cálculo, la ponderación de cada uno de ellos sea equivalente al peso que tienen en cartera los activos de renta variable, renta fija corporativa IG y renta fija corporativa HY respectivamente.

MAXIPLAN INVERSIÓN PERSONALIZADA

INFORMACIÓN EN MATERIA DE SOSTENIBILIDAD

La siguiente información será de aplicación exclusivamente para las opciones de inversión que se indican a continuación:

CESTA CONSERVADORA
CESTA MODERADA
CESTA DINÁMICA
CESTA AGRESIVA

RESUMEN

Este seguro, en las opciones de inversión indicadas, que promueven características ASG (*), tiene en consideración no solo aspectos económicos y financieros sino también la dimensión extrafinanciera, ambiental, social y de gobierno o ASG en sus decisiones de inversión, siendo su objetivo invertir directa e indirectamente a través de Instituciones de Inversión Colectiva (IIC), que demuestren su compromiso con las siguientes características Ambientales, Sociales y de Gobernanza (ASG):

Características Ambientales: en emisores tanto corporativos como públicos, mitigar el impacto medioambiental (cuidado de la biodiversidad, del agua, etc.), reducir el impacto climático (control de emisiones de gases de efecto invernadero, etc.) y gestionar eficientemente los recursos naturales.
Características Sociales: en emisores corporativos, reducir las desigualdades entre trabajadores de una empresa, promocionar un entorno laboral seguro y defender los derechos de los trabajadores. En emisores públicos, reducir las desigualdades y mejorar los derechos tanto laborales (acceso de las mujeres al mercado laboral) como sociales (acceso a la sanidad universal).
Características de Gobernanza: en emisores corporativos, promover una mejora en el Buen Gobierno de las empresas (número de miembros independientes y número de mujeres en el consejo de administración, existencia de un comité de retribuciones independiente y existencia de políticas anticorrupción y de prevención del blanqueo de capitales o de la financiación del terrorismo). En emisores públicos, favorecer la financiación de países que promuevan la paz y la independencia de sus organismos públicos.

Para medir la consecución de las características ASG antes descritas se emplean, entre otros, los indicadores, indicados en el apartado “Métodos”.

Las opciones de inversión indicadas promueven características medioambientales o sociales, pero no tiene como objetivo una inversión sostenible.

Respecto a la proporción de inversiones, atendiendo a la sostenibilidad, al menos el 50% está alineado con características ambientales o sociales descritas.

Para realizar el análisis y evaluación ASG y medir el cumplimiento de las características medioambientales o sociales que se promueven mediante las opciones de inversión del producto que así lo hacen (*), la entidad aseguradora, a través de sus mecanismos de decisión y control, busca que los activos en los que se invierte (directa e indirectamente) cumplan con esas características ASG promovidas por este seguro para esas opciones de inversión, conforme a los criterios descritos en el apartado “Seguimiento de las características medioambientales o sociales”.

(*) Opciones de inversión que promueven características ambientales ASG:

CESTA CONSERVADORA
CESTA MODERADA
CESTA DINÁMICA
CESTA AGRESIVA

SIN OBJETIVO DE INVERSIÓN SOSTENIBLE

Este producto financiero promueve características medioambientales o sociales, pero no tiene como objetivo una inversión sostenible.

CARACTERÍSTICAS MEDIOAMBIENTALES O SOCIALES DEL PRODUCTO FINANCIERO

Este seguro, en las opciones de inversión que promueven características ASG, tiene en consideración no solo aspectos económicos y financieros sino también la dimensión extrafinanciera, ambiental, social y de gobierno (ASG) en sus decisiones de inversión, siendo su objetivo invertir en inversiones directas en emisores (corporativos o públicos) o inversiones en Instituciones de Inversión Colectiva (IIC) que demuestren su compromiso con las siguientes características ASG:

Características Ambientales: en emisores tanto corporativos como públicos, mitigar el impacto medioambiental (cuidado de la biodiversidad, del agua, etc.), reducir el impacto climático (control de emisiones de gases de efecto invernadero, etc.) y gestionar eficientemente los recursos naturales.
Características Sociales: en emisores corporativos, reducir las desigualdades entre trabajadores de una empresa, promocionar un entorno laboral seguro y defender los derechos de los trabajadores. En emisores públicos, reducir las desigualdades y mejorar los derechos tanto laborales (acceso de las mujeres al mercado laboral) como sociales (acceso a la sanidad universal).
Características de Gobernanza: en emisores corporativos, promover una mejora en el Buen Gobierno de las empresas (número de miembros independientes y número de mujeres en el consejo de administración, existencia de un comité de retribuciones independiente y existencia de políticas anticorrupción y de prevención del blanqueo de capitales o de la financiación del terrorismo). En emisores públicos, favorecer la financiación de países que promuevan la paz y la independencia de sus organismos públicos.

ESTRATEGIA DE INVERSIÓN

Se invierte, directamente en emisores (corporativos o públicos) o en IIC, que cumplan tanto los criterios financieros definidos para el seguro/opciones de inversión, como los criterios extrafinancieros ASG descritos más adelante, al objeto de seleccionar emisores alineados con las características ASG promovidas por las opciones de inversión indicadas.

Dentro de la estructura de la entidad aseguradora existe un Comité de Inversión, que será el órgano de control y dónde se realizará un seguimiento de los criterios de elegibilidad de los activos en los que se invierte, apoyándose en métricas, rankings y/o informes elaborados por entidades de reconocido prestigio.

Las IIC en las que se invierte están alineadas con el ideario del seguro, para las opciones de inversión que promueven características ASG. La selección de IIC, que integrará la cartera de esas opciones de inversión del seguro, se realiza utilizando herramientas especializadas de análisis de sostenibilidad y criterios ASG que permiten analizar tanto los activos que componen las IIC como a nivel agregado de las mismas.

PROPORCIÓN DE INVERSIONES

Al menos el 50% del patrimonio de las opciones de inversión que promueven características ASG, las promueven.

SEGUIMIENTO DE LAS CARACTERÍSTICAS MEDIOAMBIENTALES O SOCIALES

El seguimiento realizado por la entidad aseguradora, a través de sus mecanismos de decisión y control, busca que los activos en los que se invierte (directa e indirectamente) cumplan con las características ASG promovidas por cada opción de inversión del seguro, conforme a los dos tipos de criterios descritos a continuación, basados en la información facilitada por el proveedor externo (Clarity). Tanto los criterios excluyentes como los valorativos se aplican solo a las IIC y a los emisores en directo calificados por Clarity.

Criterios excluyentes
Conforme se detalla a continuación, se aplican una serie de exclusiones que evitan invertir directamente en emisores corporativos o en IIC cuyas inversiones conlleven elevadas emisiones de CO₂, generen excesivos residuos peligrosos y radiactivos, o tengan un sistema injusto de remuneraciones (elevada brecha salarial entre hombres y mujeres), excluyendo, asimismo, la inversión directa en emisores públicos de países cuyas emisiones de CO₂ superen los umbrales especificados más adelante.

Se excluye la inversión directa en emisores corporativos que emitan más de 1.000 toneladas de CO₂, al año por cada millón de euros del total de financiación del emisor, tanto propia (capital) como ajena (deuda).
Se excluyen IIC cuyas inversiones en emisores corporativos, en términos agregados, conlleven la emisión de más de 1.000 toneladas de CO₂ al año por cada millón de euros del total de financiación de dichos emisores, tanto propia (capital) como ajena (deuda).
Se excluye la inversión directa en emisores corporativos cuya brecha salarial promedio entre hombres y mujeres sea superior al 50%.
Se excluyen IIC cuyas inversiones en emisores corporativos, en términos agregados, conlleven una brecha salarial promedio entre hombres y mujeres superior al 50%.
Se excluye la inversión directa en emisores públicos de países que emitan más de 1.000 toneladas de CO₂ al año por cada millón de euros de Producto Interior Bruto (PIB) del país.
Se excluyen IIC cuyas inversiones en emisores públicos de países que conlleven, en términos agregados, la emisión de más de 1.000 toneladas de CO₂ al año por cada millón de euros de Producto Interior Bruto (PIB) de dichos países.

Clarity actualiza anualmente el valor de la financiación con que cuenta cada emisor corporativo para el cierre del ejercicio fiscal y considera las emisiones anuales de gases de efecto invernadero, así como la generación anual de residuos peligrosos y radiactivos, correspondientes al mismo ejercicio fiscal. Las fuentes de información de estas métricas son los propios reportes de los emisores, así como plataformas de información financiera de uso generalizado y contrastado como, por ejemplo, Bloomberg. Con esta información Clarity calcula las incidencias a nivel de cada IIC en la que se invierte.

Criterios valorativos
Para aquellas inversiones directas en emisores (corporativos y públicos) o en IIC que pasan el corte de exclusión descrito, el proveedor ASG externo (Clarity) proporciona calificaciones ASG a partir de las cuales la aseguradora aplicará una estrategia best in class (*) para cada opción de inversión, conforme a su metodología propia descrita más adelante.

Cada IIC y cada emisor (público o corporativo) es evaluado de acuerdo con un baremo cuantitativo elaborado por el proveedor ASG externo (Clarity), que otorga a cada emisor y cada IIC una calificación ASG (en una escala de 0 a 100, siendo 100 la mejor calificación), basándose en aspectos Ambientales, Sociales y de Gobernanza medidos, para cada uno de los emisores y de los emisores que componen la IIC, a través de 30 métricas cuantitativas (volumen de residuos reciclados, número de empleados fallecidos en accidente laboral, etc.), 40 métricas cualitativas (evaluación de las políticas de los emisores en ámbitos como la emisión de residuos, desarrollo profesional de los empleados, etc.) y 30 métricas de controversias (consumo de agua, responsabilidad sobre la calidad y seguridad del producto desarrollado, etc.).

Una vez obtenida la calificación ASG por parte de Clarity para cada IIC y para cada emisor (corporativo y público), conforme a la metodología de la aseguradora, deben cumplirse los siguientes requisitos:

Al menos el 50% del patrimonio debe estar invertido en emisores o IICs con calificación ASG superior a 20 (en una escala de 0 a 100, siendo 100 la mejor calificación). Por tanto, hasta un máximo del 50% del patrimonio podrá tener calificación ASG inferior o igual a 20, o no tener calificación ASG.
La compañía considera que los emisores o IICs con calificación ASG superior a 20 (en una escala de 0 a 100, siendo 100 la mejor calificación) sí promueven las características ASG descritas anteriormente.
Adicionalmente, la parte de la cartera que tenga otorgada calificación ASG por el proveedor externo Clarity (incluyendo aquellas inversiones con calificación inferior o igual a 20, en una escala de 0 a 100) debe tener, en promedio, una calificación ASG igual o superior a 60, en una escala de 0 a 100 (siendo 100 la mejor calificación). En este cómputo no se tiene en cuenta la parte del patrimonio invertida en emisores o IIC que no tengan calificación ASG otorgada por el proveedor externo (Clarity).

* Estrategia best in class: Estrategia de inversión por la que se invierte en aquellas empresas o administraciones públicas que más se esfuerzan por cumplir los criterios ambientales, sociales y de gobierno corporativo dentro de sus respectivos sectores

MÉTODOS

Para medir la consecución de las características ASG, en las opciones de inversión indicadas, la compañía considera las principales incidencias adversas sobre factores de sostenibilidad (PIA), que se realizará mediante la medición y evaluación de los siguientes indicadores recogidos en el cuadro 1 del Anexo I del Reglamento Delegado (UE) 2022/1288:

M2 Huella de carbono (ámbito 1 (emisiones directas de cada emisor privado) y 2 (emisiones indirectas causadas por la energía adquirida por cada emisor privado))
M4 Exposición a compañías activas en el sector de combustibles fósiles
M6 Intensidad del consumo de energía por sectores de alto impacto en el clima
M10 Violaciones de los principios del Pacto Mundial de la ONU y las Directrices para Empresas Multinacionales de la OCDE
M12 Brecha salarial de género sin ajustar
M13 Diversidad de género en el equipo directivo

La compañía evaluará los indicadores previamente seleccionados, con el compromiso de igualar o mejorar en cada fecha de cálculo, el valor de los mismos con respecto a los calculados para un índice sintético compuesto por los índices European Central Bank ESTR OIS, Bloomberg Euro Aggregate 1-3 Year Total Return Index Value Unhedged EUR, Bloomberg Euro Aggregate 1-10 Year Total Return Index Value Unhedged EUR, Bloomberg Pan-European High Yield (Euro) TR Index Value Unhedged EUR, Morningstar Spain NR EUR, Morningstar Europe NR EUR y Morningstar Global Mkts Index NR EUR. Este índice sintético será dinámico, de forma que en cada fecha de cálculo, la ponderación de cada uno de ellos sea equivalente al peso que tienen en cartera los activos de renta variable, renta fija corporativa IG y renta fija corporativa HY respectivamente.

FUENTES Y TRATAMIENTO DE DATOS

Para la selección de las inversiones, el equipo gestor utiliza indicadores, datos e información que obtiene tanto de los propios reportes de los emisores como de proveedores externos como Clarity y plataformas de información financiera de uso generalizado y contrastado como, por ejemplo, Bloomberg.

La manera en la que se trata los datos es informatizada, y la calidad de los datos se controla y procesa en dos niveles:

Nivel de proveedor: Los proveedores de datos implantan procesos y sistemas en cada fase del análisis mediante controles automáticos y de calidad de los datos. Estos procesos incluyen, entre otros, algoritmos basados en el aprendizaje automático para realizar la mejor selección automática de fuentes, eliminando incoherencias y detectando valores atípicos utilizando como entradas tendencias de datos históricos, comparación con homólogos del sector y variabilidad entre diferentes fuentes.
Nivel entidad aseguradora: la compañía aseguradora realiza controles adicionales para garantizar que el proceso de integración de dichos datos se ha llevado a cabo sin irregularidades desde un punto de vista técnico, es decir, que no ha habido errores en la carga de los datos, o que el dato bruto de los indicadores ASG no ha sufrido variaciones anómalas, analizando por ejemplo la fluctuación de los valores y en el caso de existir divergencias significativas, se realiza un análisis detallado por parte de los equipos involucrados.

LIMITACIONES DE LOS MÉTODOS Y LOS DATOS

La aseguradora utiliza fuentes de información financiera y ASG de reconocido prestigio, de acuerdo a lo expuesto en el apartado anterior. No obstante, en algunos casos la disponibilidad y calidad de los datos para los distintos indicadores puede ser limitada o incluso modificarse por encontrarse en fase de desarrollo, por cambios regulatorios o por adaptaciones realizadas por los proveedores de datos.

Estas posibles limitaciones se centran fundamentalmente en la disponibilidad de información extrafinanciera relevante de los instrumentos que forman parte de la cartera.

Esto es, que no exista la información suficiente que permita el control y cumplimiento de los objetivos definidos. Con respecto a este aspecto se realiza un control de cobertura al nivel de la cartera y en cualquier caso no se permite que éste sea inferior al de los porcentajes comprometidos por las opciones de inversión que promuevan características sostenibles.

También se pueden complementar estas fuentes con estudios realizados por los departamentos internos de la aseguradora, así como con información y datos publicados por los propios emisores en los que invierta.

DILIGENCIA DEBIDA

Como parte del control y mejora de la calidad de los datos sostenibles empleados, se mantienen reuniones de forma periódica de manera frecuente con dichos proveedores externos para revisar la mejora en el grado de cobertura de la información de los activos y fondos de terceras entidades que forman parte del universo de inversión de las opciones de inversión que promuevan características sostenibles, así como posibles cambios en la valoración o parametrización de los mismos. En especial se realiza seguimiento de aquellos datos que responden a los requerimientos regulatorios de la normativa de divulgación sobre sostenibilidad (inversiones alineadas con la taxonomía, inversiones sostenibles según el art. 2.17 del Reglamento UE 2019/2088 y de las principales incidencias adversas).

Adicionalmente, se revisa de manera periódica, que las inversiones realizadas sigan cumpliendo los parámetros definidos para cumplir con los criterios de sostenibilidad descritos.

POLÍTICAS DE IMPLICACIÓN

La entidad aseguradora dispone de una política de implicación, la cual se encuentra disponible en su página web.

ÍNDICE DE REFERENCIA DESIGNADO

La compañía evaluará los indicadores previamente seleccionados, con el compromiso de igualar o mejorar en cada fecha de cálculo, el valor de los mismos con respecto a los calculados para un índice sintético compuesto por los índices European Central Bank ESTR OIS, Bloomberg Euro Aggregate 1-3 Year Total Return Index Value Unhedged EUR, Bloomberg Euro Aggregate 1-10 Year Total Return Index Value Unhedged EUR, Bloomberg Pan-European High Yield (Euro) TR Index Value Unhedged EUR, Morningstar Spain NR EUR, Morningstar Europe NR EUR y Morningstar Global Mkts Index NR EUR. Este índice sintético será dinámico, de forma que en cada fecha de cálculo, la ponderación de cada uno de ellos sea equivalente al peso que tienen en cartera los activos de renta variable, renta fija corporativa IG y renta fija corporativa HY respectivamente.

MAXIPLAN PIAS INVERSIÓN PERSONALIZADA

INFORMACIÓN EN MATERIA DE SOSTENIBILIDAD

La siguiente información será de aplicación exclusivamente para las opciones de inversión que se indican a continuación:

CESTA CONSERVADORA
CESTA MODERADA
CESTA DINÁMICA
CESTA AGRESIVA

RESUMEN

Este seguro, en las opciones de inversión indicadas, que promueven características ASG (*), tiene en consideración no solo aspectos económicos y financieros sino también la dimensión extrafinanciera, ambiental, social y de gobierno o ASG en sus decisiones de inversión, siendo su objetivo invertir directa e indirectamente a través de Instituciones de Inversión Colectiva (IIC), que demuestren su compromiso con las siguientes características Ambientales, Sociales y de Gobernanza (ASG):

Características Ambientales: en emisores tanto corporativos como públicos, mitigar el impacto medioambiental (cuidado de la biodiversidad, del agua, etc.), reducir el impacto climático (control de emisiones de gases de efecto invernadero, etc.) y gestionar eficientemente los recursos naturales.
Características Sociales: en emisores corporativos, reducir las desigualdades entre trabajadores de una empresa, promocionar un entorno laboral seguro y defender los derechos de los trabajadores. En emisores públicos, reducir las desigualdades y mejorar los derechos tanto laborales (acceso de las mujeres al mercado laboral) como sociales (acceso a la sanidad universal).
Características de Gobernanza: en emisores corporativos, promover una mejora en el Buen Gobierno de las empresas (número de miembros independientes y número de mujeres en el consejo de administración, existencia de un comité de retribuciones independiente y existencia de políticas anticorrupción y de prevención del blanqueo de capitales o de la financiación del terrorismo). En emisores públicos, favorecer la financiación de países que promuevan la paz y la independencia de sus organismos públicos.

Para medir la consecución de las características ASG antes descritas se emplean, entre otros, los indicadores, indicados en el apartado “Métodos”.

Las opciones de inversión indicadas promueven características medioambientales o sociales, pero no tiene como objetivo una inversión sostenible.

Respecto a la proporción de inversiones, atendiendo a la sostenibilidad, al menos el 50% está alineado con características ambientales o sociales descritas.

Para realizar el análisis y evaluación ASG y medir el cumplimiento de las características medioambientales o sociales que se promueven mediante las opciones de inversión del producto que así lo hacen (*), la entidad aseguradora, a través de sus mecanismos de decisión y control, busca que los activos en los que se invierte (directa e indirectamente) cumplan con esas características ASG promovidas por este seguro para esas opciones de inversión, conforme a los criterios descritos en el apartado “Seguimiento de las características medioambientales o sociales”.

(*) Opciones de inversión que promueven características ambientales ASG:

CESTA CONSERVADORA
CESTA MODERADA
CESTA DINÁMICA
CESTA AGRESIVA

SIN OBJETIVO DE INVERSIÓN SOSTENIBLE

Este producto financiero promueve características medioambientales o sociales, pero no tiene como objetivo una inversión sostenible.

CARACTERÍSTICAS MEDIOAMBIENTALES O SOCIALES DEL PRODUCTO FINANCIERO

Este seguro, en las opciones de inversión que promueven características ASG, tiene en consideración no solo aspectos económicos y financieros sino también la dimensión extrafinanciera, ambiental, social y de gobierno (ASG) en sus decisiones de inversión, siendo su objetivo invertir en inversiones directas en emisores (corporativos o públicos) o inversiones en Instituciones de Inversión Colectiva (IIC) que demuestren su compromiso con las siguientes características ASG:

Características Ambientales: en emisores tanto corporativos como públicos, mitigar el impacto medioambiental (cuidado de la biodiversidad, del agua, etc.), reducir el impacto climático (control de emisiones de gases de efecto invernadero, etc.) y gestionar eficientemente los recursos naturales.
Características Sociales: en emisores corporativos, reducir las desigualdades entre trabajadores de una empresa, promocionar un entorno laboral seguro y defender los derechos de los trabajadores. En emisores públicos, reducir las desigualdades y mejorar los derechos tanto laborales (acceso de las mujeres al mercado laboral) como sociales (acceso a la sanidad universal).
Características de Gobernanza: en emisores corporativos, promover una mejora en el Buen Gobierno de las empresas (número de miembros independientes y número de mujeres en el consejo de administración, existencia de un comité de retribuciones independiente y existencia de políticas anticorrupción y de prevención del blanqueo de capitales o de la financiación del terrorismo). En emisores públicos, favorecer la financiación de países que promuevan la paz y la independencia de sus organismos públicos.

ESTRATEGIA DE INVERSIÓN

Se invierte, directamente en emisores (corporativos o públicos) o en IIC, que cumplan tanto los criterios financieros definidos para el seguro/opciones de inversión, como los criterios extrafinancieros ASG descritos más adelante, al objeto de seleccionar emisores alineados con las características ASG promovidas por las opciones de inversión indicadas.

Dentro de la estructura de la entidad aseguradora existe un Comité de Inversión, que será el órgano de control y dónde se realizará un seguimiento de los criterios de elegibilidad de los activos en los que se invierte, apoyándose en métricas, rankings y/o informes elaborados por entidades de reconocido prestigio.

Las IIC en las que se invierte están alineadas con el ideario del seguro, para las opciones de inversión que promueven características ASG. La selección de IIC, que integrará la cartera de esas opciones de inversión del seguro, se realiza utilizando herramientas especializadas de análisis de sostenibilidad y criterios ASG que permiten analizar tanto los activos que componen las IIC como a nivel agregado de las mismas.

PROPORCIÓN DE INVERSIONES

Al menos el 50% del patrimonio de las opciones de inversión que promueven características ASG, las promueven.

SEGUIMIENTO DE LAS CARACTERÍSTICAS MEDIOAMBIENTALES O SOCIALES

El seguimiento realizado por la entidad aseguradora, a través de sus mecanismos de decisión y control, busca que los activos en los que se invierte (directa e indirectamente) cumplan con las características ASG promovidas por cada opción de inversión del seguro, conforme a los dos tipos de criterios descritos a continuación, basados en la información facilitada por el proveedor externo (Clarity). Tanto los criterios excluyentes como los valorativos se aplican solo a las IIC y a los emisores en directo calificados por Clarity.

Criterios excluyentes
Conforme se detalla a continuación, se aplican una serie de exclusiones que evitan invertir directamente en emisores corporativos o en IIC cuyas inversiones conlleven elevadas emisiones de CO₂, generen excesivos residuos peligrosos y radiactivos, o tengan un sistema injusto de remuneraciones (elevada brecha salarial entre hombres y mujeres), excluyendo, asimismo, la inversión directa en emisores públicos de países cuyas emisiones de CO₂ superen los umbrales especificados más adelante.

Se excluye la inversión directa en emisores corporativos que emitan más de 1.000 toneladas de CO₂, al año por cada millón de euros del total de financiación del emisor, tanto propia (capital) como ajena (deuda).
Se excluyen IIC cuyas inversiones en emisores corporativos, en términos agregados, conlleven la emisión de más de 1.000 toneladas de CO₂ al año por cada millón de euros del total de financiación de dichos emisores, tanto propia (capital) como ajena (deuda).
Se excluye la inversión directa en emisores corporativos cuya brecha salarial promedio entre hombres y mujeres sea superior al 50%.
Se excluyen IIC cuyas inversiones en emisores corporativos, en términos agregados, conlleven una brecha salarial promedio entre hombres y mujeres superior al 50%.
Se excluye la inversión directa en emisores públicos de países que emitan más de 1.000 toneladas de CO₂ al año por cada millón de euros de Producto Interior Bruto (PIB) del país.
Se excluyen IIC cuyas inversiones en emisores públicos de países que conlleven, en términos agregados, la emisión de más de 1.000 toneladas de CO₂ al año por cada millón de euros de Producto Interior Bruto (PIB) de dichos países.

Clarity actualiza anualmente el valor de la financiación con que cuenta cada emisor corporativo para el cierre del ejercicio fiscal y considera las emisiones anuales de gases de efecto invernadero, así como la generación anual de residuos peligrosos y radiactivos, correspondientes al mismo ejercicio fiscal. Las fuentes de información de estas métricas son los propios reportes de los emisores, así como plataformas de información financiera de uso generalizado y contrastado como, por ejemplo, Bloomberg. Con esta información Clarity calcula las incidencias a nivel de cada IIC en la que se invierte.

Criterios valorativos
Para aquellas inversiones directas en emisores (corporativos y públicos) o en IIC que pasan el corte de exclusión descrito, el proveedor ASG externo (Clarity) proporciona calificaciones ASG a partir de las cuales la aseguradora aplicará una estrategia best in class (*) para cada opción de inversión, conforme a su metodología propia descrita más adelante.

Cada IIC y cada emisor (público o corporativo) es evaluado de acuerdo con un baremo cuantitativo elaborado por el proveedor ASG externo (Clarity), que otorga a cada emisor y cada IIC una calificación ASG (en una escala de 0 a 100, siendo 100 la mejor calificación), basándose en aspectos Ambientales, Sociales y de Gobernanza medidos, para cada uno de los emisores y de los emisores que componen la IIC, a través de 30 métricas cuantitativas (volumen de residuos reciclados, número de empleados fallecidos en accidente laboral, etc.), 40 métricas cualitativas (evaluación de las políticas de los emisores en ámbitos como la emisión de residuos, desarrollo profesional de los empleados, etc.) y 30 métricas de controversias (consumo de agua, responsabilidad sobre la calidad y seguridad del producto desarrollado, etc.).

Una vez obtenida la calificación ASG por parte de Clarity para cada IIC y para cada emisor (corporativo y público), conforme a la metodología de la aseguradora, deben cumplirse los siguientes requisitos:

Al menos el 50% del patrimonio debe estar invertido en emisores o IICs con calificación ASG superior a 20 (en una escala de 0 a 100, siendo 100 la mejor calificación). Por tanto, hasta un máximo del 50% del patrimonio podrá tener calificación ASG inferior o igual a 20, o no tener calificación ASG.
La compañía considera que los emisores o IICs con calificación ASG superior a 20 (en una escala de 0 a 100, siendo 100 la mejor calificación) sí promueven las características ASG descritas anteriormente.
Adicionalmente, la parte de la cartera que tenga otorgada calificación ASG por el proveedor externo Clarity (incluyendo aquellas inversiones con calificación inferior o igual a 20, en una escala de 0 a 100) debe tener, en promedio, una calificación ASG igual o superior a 60, en una escala de 0 a 100 (siendo 100 la mejor calificación). En este cómputo no se tiene en cuenta la parte del patrimonio invertida en emisores o IIC que no tengan calificación ASG otorgada por el proveedor externo (Clarity).

* Estrategia best in class: Estrategia de inversión por la que se invierte en aquellas empresas o administraciones públicas que más se esfuerzan por cumplir los criterios ambientales, sociales y de gobierno corporativo dentro de sus respectivos sectores

MÉTODOS

Para medir la consecución de las características ASG, en las opciones de inversión indicadas, la compañía considera las principales incidencias adversas sobre factores de sostenibilidad (PIA), que se realizará mediante la medición y evaluación de los siguientes indicadores recogidos en el cuadro 1 del Anexo I del Reglamento Delegado (UE) 2022/1288:

M2 Huella de carbono (ámbito 1 (emisiones directas de cada emisor privado) y 2 (emisiones indirectas causadas por la energía adquirida por cada emisor privado))
M4 Exposición a compañías activas en el sector de combustibles fósiles
M6 Intensidad del consumo de energía por sectores de alto impacto en el clima
M10 Violaciones de los principios del Pacto Mundial de la ONU y las Directrices para Empresas Multinacionales de la OCDE
M12 Brecha salarial de género sin ajustar
M13 Diversidad de género en el equipo directivo

La compañía evaluará los indicadores previamente seleccionados, con el compromiso de igualar o mejorar en cada fecha de cálculo, el valor de los mismos con respecto a los calculados para un índice sintético compuesto por los índices European Central Bank ESTR OIS, Bloomberg Euro Aggregate 1-3 Year Total Return Index Value Unhedged EUR, Bloomberg Euro Aggregate 1-10 Year Total Return Index Value Unhedged EUR, Bloomberg Pan-European High Yield (Euro) TR Index Value Unhedged EUR, Morningstar Spain NR EUR, Morningstar Europe NR EUR y Morningstar Global Mkts Index NR EUR. Este índice sintético será dinámico, de forma que en cada fecha de cálculo, la ponderación de cada uno de ellos sea equivalente al peso que tienen en cartera los activos de renta variable, renta fija corporativa IG y renta fija corporativa HY respectivamente.

FUENTES Y TRATAMIENTO DE DATOS

Para la selección de las inversiones, el equipo gestor utiliza indicadores, datos e información que obtiene tanto de los propios reportes de los emisores como de proveedores externos como Clarity y plataformas de información financiera de uso generalizado y contrastado como, por ejemplo, Bloomberg.

La manera en la que se trata los datos es informatizada, y la calidad de los datos se controla y procesa en dos niveles:

Nivel de proveedor: Los proveedores de datos implantan procesos y sistemas en cada fase del análisis mediante controles automáticos y de calidad de los datos. Estos procesos incluyen, entre otros, algoritmos basados en el aprendizaje automático para realizar la mejor selección automática de fuentes, eliminando incoherencias y detectando valores atípicos utilizando como entradas tendencias de datos históricos, comparación con homólogos del sector y variabilidad entre diferentes fuentes.
Nivel entidad aseguradora: la compañía aseguradora realiza controles adicionales para garantizar que el proceso de integración de dichos datos se ha llevado a cabo sin irregularidades desde un punto de vista técnico, es decir, que no ha habido errores en la carga de los datos, o que el dato bruto de los indicadores ASG no ha sufrido variaciones anómalas, analizando por ejemplo la fluctuación de los valores y en el caso de existir divergencias significativas, se realiza un análisis detallado por parte de los equipos involucrados.

LIMITACIONES DE LOS MÉTODOS Y LOS DATOS

La aseguradora utiliza fuentes de información financiera y ASG de reconocido prestigio, de acuerdo a lo expuesto en el apartado anterior. No obstante, en algunos casos la disponibilidad y calidad de los datos para los distintos indicadores puede ser limitada o incluso modificarse por encontrarse en fase de desarrollo, por cambios regulatorios o por adaptaciones realizadas por los proveedores de datos.

Estas posibles limitaciones se centran fundamentalmente en la disponibilidad de información extrafinanciera relevante de los instrumentos que forman parte de la cartera.

Esto es, que no exista la información suficiente que permita el control y cumplimiento de los objetivos definidos. Con respecto a este aspecto se realiza un control de cobertura al nivel de la cartera y en cualquier caso no se permite que éste sea inferior al de los porcentajes comprometidos por las opciones de inversión que promuevan características sostenibles.

También se pueden complementar estas fuentes con estudios realizados por los departamentos internos de la aseguradora, así como con información y datos publicados por los propios emisores en los que invierta.

DILIGENCIA DEBIDA

Como parte del control y mejora de la calidad de los datos sostenibles empleados, se mantienen reuniones de forma periódica de manera frecuente con dichos proveedores externos para revisar la mejora en el grado de cobertura de la información de los activos y fondos de terceras entidades que forman parte del universo de inversión de las opciones de inversión que promuevan características sostenibles, así como posibles cambios en la valoración o parametrización de los mismos. En especial se realiza seguimiento de aquellos datos que responden a los requerimientos regulatorios de la normativa de divulgación sobre sostenibilidad (inversiones alineadas con la taxonomía, inversiones sostenibles según el art. 2.17 del Reglamento UE 2019/2088 y de las principales incidencias adversas).

Adicionalmente, se revisa de manera periódica, que las inversiones realizadas sigan cumpliendo los parámetros definidos para cumplir con los criterios de sostenibilidad descritos.

POLÍTICAS DE IMPLICACIÓN

La entidad aseguradora dispone de una política de implicación, la cual se encuentra disponible en su página web.

ÍNDICE DE REFERENCIA DESIGNADO

La compañía evaluará los indicadores previamente seleccionados, con el compromiso de igualar o mejorar en cada fecha de cálculo, el valor de los mismos con respecto a los calculados para un índice sintético compuesto por los índices European Central Bank ESTR OIS, Bloomberg Euro Aggregate 1-3 Year Total Return Index Value Unhedged EUR, Bloomberg Euro Aggregate 1-10 Year Total Return Index Value Unhedged EUR, Bloomberg Pan-European High Yield (Euro) TR Index Value Unhedged EUR, Morningstar Spain NR EUR, Morningstar Europe NR EUR y Morningstar Global Mkts Index NR EUR. Este índice sintético será dinámico, de forma que en cada fecha de cálculo, la ponderación de cada uno de ellos sea equivalente al peso que tienen en cartera los activos de renta variable, renta fija corporativa IG y renta fija corporativa HY respectivamente.

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